指数型基金：分享股市上涨的红利
（代序）
指数，在大多数人眼中，就是一个股价平均数。购买指数型基金，也就意味着要享受股市上涨带来的平均收益。在很多情景中，平均收益，这个并不算太差的水平，却常常被看成优秀业绩的反面，并不是一个良好的结果。然而，目前市场上绝大多数投资者却并未取得超越指数的平均收益。也就是说，你辛辛苦苦买股票、炒基金，一顿操作下来，可能还不如守住一只沪深300指数基金所获得的收益。
每个人都试图战胜市场，这是人的天性，但是市场永远处于不断的变化之中，根本没有人能够准确预知明天的市场运行方向。因此，作为一个普通投资者，投资指数型基金往往是一个不错的选择。事实上，就连股神巴菲特也不止一次地推荐指数型基金，甚至曾经嘱咐自己的家人，当他去世之后，就去投资指数型基金（标普500指数）。
对于普通投资者来说，投资指数型基金有这样三个好处：其一，可以分享股市上涨的红利，从长远来看，随着经济的发展，股市也会呈现振荡上升走势；其二，省去了跟踪股市的时间，无需为选股、判断买卖点而烦恼；其三，减少交易频次，省去了大量的交易成本。作为投资者应该清楚，频繁交易必然会产生较大的交易成本，而投资指数型基金则可以省去这些交易成本。
当然，投资指数型基金也不是简单地从市场上随便找一个指数型基金品种即可，而是需要投资者从自身需求出发，寻找合适的投资品种。宽基指数和窄基指数涵盖的成份股不同，投资方向也会有所不同，收益更不可同日而语。各个类型的指数型基金，可能在不同时期有不同的表现，这都需要投资者去权衡和决策。
任何种类的基金投资都不是简单地买入、持有、卖出那么简单，而是需要投资者对大的经济环境有所认识和了解，通过构建基金组合，运用基金品种和类型的切换，尽量避开某一类型基金的熊市，拥抱牛市。
总之，投资的道路上，从来没有捷径。
第一章??指数基金，投资新手的最佳选择
第一节??指数基金为何大受欢迎 / 3
一、从巴菲特的一场“赌局”看指数基金 / 3
二、为何战胜指数基金那么难 / 4
三、想要变富，必须允许钱慢慢增加 / 6
第二节??大多数新手选择指数基金的原因 / 7
一、市场总体向上 / 8
二、股价难以预测 / 9
三、抛弃人为因素，大道至简 / 10
第三节??指数基金投资常用术语 / 11
一、申购、认购、超额认购、定投、赎回、巨额赎回 / 11
二、基金份额、基金单位净值、累计净值、估算净值 / 14
三、上市交易、场内、场外、基金转换、转托管 / 16
四、开放式基金与封闭式基金 / 17
五、股票指数、指数基金、ETF基金 / 19
六、股票型基金、债券型基金、货币型基金、混合型基金、FOF基金 / 21
第二章??指数基金的灵魂——指数
第一节??指数及股票指数体系 / 25
一、指数以及分类 / 25
二、股票指数及其作用 / 27
三、股票指数的设计程序 / 29
四、股票指数的分类 / 30
第二节??宽基指数基金与窄基指数基金 / 32
一、宽基指数基金 / 32
二、窄基指数基金 / 33
第三节??主流股票指数发布机构及指数体系 / 35
一、中证指数有限公司：中证指数体系与上证指数体系 / 35
二、深圳证券信息有限公司：深证指数、国证指数与巨潮指数 / 38
三、申万宏源证券：申万指数体系 / 41
四、其他机构发布的指数 / 42
第四节??四维评估与筛选指数 / 43
一、指数的涵盖范围 / 43
二、指数的编制规则 / 44
三、指数的重仓标的 / 45
四、指数的历史业绩 / 46
第三章??宽基指数及主要基金产品
第一节??沪深300指数 / 51
一、沪深300指数的编制 / 53
二、沪深300指数的权重股 / 55
三、沪深300指数的特点 / 57
四、基于沪深300指数的基金 / 57
第二节??上证50指数 / 59
一、上证50指数的编制 / 61
二、上证50指数的权重股 / 62
三、上证50指数的特点 / 63
四、基于上证50指数的基金 / 64
第三节??深证100指数 / 66
一、深证100指数的编制 / 67
二、深证100指数的权重股 / 68
三、深证100指数的特点 / 69
四、基于深证100指数的基金 / 70
第四节??中证500指数 / 72
一、中证500指数的编制 / 73
二、中证500指数的权重股 / 74
三、中证500指数的特点 / 75
四、基于中证500指数的基金 / 76
第五节??其他指数及基金产品 / 78
一、恒生指数与H股指数 / 78
二、纳斯达克100指数 / 80
三、标准普尔500指数 / 82
第四章??窄基指数——行业指数
第一节??消费行业指数及基金 / 87
一、消费行业指数 / 87
二、经典指数——中证主要消费指数 / 88
三、食品饮料行业指数——中证食品饮料指数 / 91
第二节??金融地产行业指数及基金 / 95
一、金融地产行业指数 / 95
二、经典指数——中证金融地产指数 / 96
三、证券指数——中证全指证券指数 / 99
第三节??医药卫生行业指数及基金 / 102
一、医药卫生行业指数 / 103
二、经典指数——中证全指医药卫生指数 / 104
三、生物医药指数——沪深300医药卫生指数 / 106
第五章??窄基指数——策略指数
第一节??红利策略指数及基金产品 / 113
一、红利策略指数及基金产品 / 113
二、经典指数——中证红利指数 / 114
第二节??基本面策略指数及基金产品 / 118
一、基本面策略指数及基金产品 / 118
二、经典指数——深证基本面60指数 / 119
第三节??其他策略指数 / 123
一、低波指数 / 124
二、高贝与低贝指数 / 125
三、质量成长指数 / 126
第六章??ETF基金交易策略与方法
第一节??ETF基金的申购 / 131
一、ETF基金的认购 / 131
二、ETF基金的申购与赎回 / 132
第二节??ETF基金交易规则 / 136
一、单市场ETF基金的交易规则 / 136
二、跨市场ETF基金的交易规则 / 138
第三节??ETF基金套利技巧 / 139
一、ETF基金现价高于净值——周期ETF / 140
二、ETF基金现价低于净值——深价值ETF / 141
三、基金套利与转托管问题 / 142
第七章??指数基金投资三部曲——找指数
第一节??看清指数投资的本质 / 145
一、指数与经济形势 / 145
二、稳定型指数与成长型指数 / 147
三、宽基指数还是窄基指数 / 147
第二节??全面评估指数 / 149
一、平均市盈率 / 149
二、波动幅度与涨跌幅度 / 150
三、历史业绩评估 / 152
四、指数估值法——博格公式 / 154
第三节??锁定合适的指数 / 156
一、面向过去还是面向未来 / 156
二、投资策略：长线还是短线 / 157
三、如何挑选窄基指数 / 159
第八章??指数基金投资三部曲——选品种
第一节??跟踪相同指数，收益也可能不同 / 163
一、追踪指数的偏差 / 163
二、基金性质不同，误差不同 / 164
三、指数型基金名称A、B、C / 166
第二节??指数型基金的投资费用 / 167
一、申购与认购费用 / 168
二、持仓费用 / 170
三、赎回费用 / 171
第九章??指数基金投资三部曲——定策略
第一节??指数基金投资的基本策略 / 175
一、时间策略：何时入场 / 175
二、收益策略：寻找风险与收益的平衡 / 177
三、品种策略：构建合理的基金组合 / 179
第二节??指数基金交易仓位策略 / 180
一、基金加仓基本策略 / 180
二、分批次入场策略 / 181
三、金字塔式入场策略 / 183
四、中轴交易法 / 186
第十章??指数基金的最佳交易策略——基金定投
第一节??基金定投与定投模式 / 189
一、基金定投的基本策略：时机与标的 / 189
二、基金定投的基本原则 / 190
三、基金定投的特点 / 191
第二节??基金定投的基本策略与方法 / 192
一、定投微笑曲线 / 192
二、基金定投的主要模式 / 194
三、不同类型投资者适合的指数标的 / 195
四、定投的止盈计划 / 196
第三节??基金智能定投 / 197
一、以均线为中心的智能定投 / 197
二、以市盈率为中心的智能定投 / 200
三、以风险偏好为中心的智能定投 / 201
四、以动态转换为中心的智能定投 / 203
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